Sự trở lại của tiêu dùng không chỉ là động lực chính thúc đẩy quá trình phục hồi kinh tế sau dịch bệnh mà còn là động lực quan trọng giúp thông suốt lưu thông nội bộ của nền kinh tế và hình thành thị trường nội địa rộng lớn Còn bao nhiêu chỗ để tiêu dùng quay trở lại? Thị trường miễn thuế Hải Nam có tiềm năng như thế nào? Khi nói về “không gian thị trường”, chúng ta phải hiểu rõ thị trường mục tiêu là gì Kết hợp các hướng dẫn chính sách hiện tại của Hải Nam và các tuyên bố chính thức, chúng tôi tin rằng thị trường miễn thuế trong tương lai của Hải Nam nên bao gồm bốn phần: thứ nhất, miễn thuế đối với các đảo ngoài khơi; thứ hai, miễn thuế cho người dân đảo; thứ ba, hoàn thuế cho người nước ngoài xuất cảnh; và thứ tư, miễn thuế đối với triển lãm quốc tế Ngoài ra, ngoài việc miễn thuế, thị trường bị đánh thuế trong tương lai của Hải Nam sẽ bao gồm các hoạt động thí điểm bán lẻ ngoại tuyến, thương mại điện tử trực tuyến và thương mại điện tử xuyên biên giới Bị đánh thuế và miễn thuế sẽ cùng nhau xây dựng hệ thống bán lẻ tổng thể của Hải Nam trong tương lai, phục vụ nhiều nhóm người tiêu dùng khác nhau với các mẫu mã và sản phẩm khác nhau Báo cáo này tập trung vào việc tính toán dịch vụ miễn thuế ở nước ngoài Kết luận sơ bộ là đến năm 2025, quy mô thị trường miễn thuế ở nước ngoài sẽ vượt quá 130 tỷ USD
Điều đáng nói là phép tính này không bao gồm sản phẩm trong nước Chúng tôi tin rằng trong tương lai, với sự cải tiến liên tục của hệ thống hoàn thuế đối với sản phẩm nội địa và sự công nhận lẫn nhau của các thương hiệu và kênh miễn thuế Trung Quốc, không gian dành cho sản phẩm nội địa trên thị trường miễn thuế cũng sẽ rất đáng kể
1 Tính toán không gian trả lại cho việc tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân
Trước đại dịch, mức tiêu thụ trang chủ fb88 hóa cá nhân xa xỉ trên toàn cầu tăng trưởng ổn định và tốc độ tăng trưởng tiêu dùng của Trung Quốc cao hơn 2 điểm phần trăm so với mức trung bình của thị trường Năm 2020, dịch bệnh ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ nói chung và quy mô giảm đáng kể, nhưng mức tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ ở Trung Quốc lại tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái Theo tính toán của Bain [Nguồn: "Bain - Thị trường trang chủ fb88 xa xỉ Trung Quốc năm 2020: Không thể ngăn cản"], thị trường tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân toàn cầu đạt 281 tỷ euro (khoảng 2186 tỷ nhân dân tệ) vào năm 2019, trong đó người Trung Quốc chi tiêu 731,3 tỷ nhân dân tệ, chiếm 33% và tiêu dùng nội địa là 234 tỷ nhân dân tệ [lưu ý: tiêu dùng nội địa bao gồm bán trang chủ fb88 miễn thuế trên Quần đảo Hải Nam], với tỷ lệ trong nước/ngoài nước là 38%/62% Đánh giá từ dữ liệu trước đại dịch, từ năm 2015 đến 2019, thị trường tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân toàn cầu có tốc độ tăng trưởng kép trung bình trang chủ fb88 năm trong 4 năm là 3,5% và thị trường tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ của Trung Quốc có tốc độ tăng trưởng kép trung bình trang chủ fb88 năm trong 4 năm là 5,5%, vượt mức trung bình toàn cầu 2 điểm phần trăm Do đó, thị phần tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ của Trung Quốc đã tăng nhẹ từ 31% năm 2015 lên 33% vào năm 2019 Bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh năm 2020, thị trường tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân toàn cầu giảm khoảng 500 tỷ nhân dân tệ (giảm 23% so với cùng kỳ năm ngoái bằng euro) và mức tiêu dùng của Trung Quốc giảm 255,5 tỷ nhân dân tệ (giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái bằng euro) Do hạn chế xuất cảnh, mức tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ của người dân Trung Quốc tại Trung Quốc đã tăng 48% so với cùng kỳ lên 346 tỷ nhân dân tệ Chúng tôi tin rằng lý do đằng sau sự sụt giảm của thị trường trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân vào năm 2020 là do những xáo trộn từ phía cung và trở ngại trong chuỗi truyền tải, hơn là vấn đề về khả năng và sự sẵn sàng mua trang chủ fb88 của phía cầu Điều này có thể được xác nhận từ báo cáo tài chính và giá cổ phiếu của một số đại gia trang chủ fb88 xa xỉ lớn trong nửa cuối năm 2020 [vào tháng 3 năm 2021, giá cổ phiếu của các công ty trang chủ fb88 xa xỉ đại diện như Hermès, LVMH, Estee Lauder và L'Oréal đã đạt mức cao kỷ lục]
Trước hết, chúng tôi tính toán không gian thị trường cho mức tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ toàn cầu của người Trung Quốc vào năm 2025 Chúng tôi tin rằng trong điều kiện trung lập trong tương lai, thị trường tổng thể có thể duy trì tốc độ tăng trưởng kép trang chủ fb88 năm là 10% và đạt 1,3 nghìn tỷ nhân dân tệ (tức là từ 731,3 tỷ nhân dân tệ năm 2019 lên 1,3 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 với tốc độ tăng trưởng kép trang chủ fb88 năm là 10%) Tốc độ tăng trưởng dự báo là 10% trong điều kiện trung lập chủ yếu được hỗ trợ bởi ba điểm sau Trước hết, từ góc độ môi trường vĩ mô, thu nhập bình quân đầu người và thu nhập khả dụng bình quân đầu người của người dân Trung Quốc đã tăng trưởng đều đặn Với tiền đề là nhà ở chứ không phải đầu cơ, nhà nước khuyến khích lưu thông kinh tế nội bộ để kích thích tiêu dùng Những điều này cung cấp những điều kiện tiên quyết cần thiết cho việc mở rộng thị trường tiêu dùng nói chung; thứ hai, một số mặt trang chủ fb88 xa xỉ đã tăng trưởng từ hai năm trước dịch bệnh Nhìn vào tốc độ tăng trưởng của các thương hiệu cao cấp tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương (đóng góp chủ yếu từ Trung Quốc), hai gã khổng lồ nước hoa Estee Lauder và L’Oréal tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương đều có tốc độ tăng trưởng từ 20 – 30% Tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và động lực tốt Trong số các thương hiệu xa xỉ khó tính, Hermès và LVMH có tốc độ tăng trưởng rất ổn định khoảng 15% tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) Những thương hiệu xa xỉ ở nước ngoài này đã có lượng người tiêu dùng rất ổn định ở Trung Quốc Công ty đã rất coi trọng hình ảnh thương hiệu trong nhiều năm và nuôi dưỡng được lòng trung thành của khách trang chủ fb88 cực kỳ cao Trong tương lai, các thương hiệu này sẽ ngày càng chú ý hơn đến thị trường Trung Quốc (thị trường Trung Quốc của các thương hiệu cao cấp này thường chiếm hơn 30% tổng doanh thu) Sự phục hồi nhanh chóng của các loại hình tiêu dùng tùy chọn sau đại dịch cũng đã khẳng định khả năng phục hồi của thị trường cao cấp Đầu tiên, các công ty trang chủ fb88 xa xỉ đã hồi phục mạnh mẽ từ năm 2020H2 (xem bảng trên để biết chi tiết) Thứ hai, đánh giá từ dữ liệu tiêu thụ vàng và trang sức vượt quá giới hạn trong tổng mức tiêu dùng bán lẻ xã hội của Trung Quốc, 2020H1 có mức tăng trưởng âm so với cùng kỳ năm ngoái Tốc độ tăng trưởng trang chủ fb88 năm đã chuyển sang tích cực kể từ tháng Bảy Tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước từ tháng 7 đến tháng 12 lần lượt là 7,5%/15,3%/13,1%/ 16,7%/24,8%/11,6% Thứ ba, dựa trên dữ liệu thị trường xe du lịch của Trung Quốc, doanh số bán xe hạng sang trong năm 2020H2 rất tốt, với tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái lần lượt là 24%/30%/27% vào tháng 9, tháng 10 và tháng 11 Cuối cùng, từ góc độ nhóm người tiêu dùng hạng sang, lực lượng tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ chủ yếu hiện nay là thế hệ Millennial, nhưng thời đại Z đã trở thành thế lực mới trong lĩnh vực tiêu dùng cao cấp So với Millennials, Thế hệ Z quen thuộc hơn với những mặt trang chủ fb88 xa xỉ Lần mua trang chủ fb88 xa xỉ trung bình lần đầu tiên là ở độ tuổi 20 Thế hệ Z sẽ trở thành động cơ mới thúc đẩy tăng trưởng tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ
Thứ hai, chúng tôi tin rằng tỷ lệ tiêu dùng nội địa có thể đạt 50% trở lên vào năm 2025 (tức là tỷ lệ hoàn vốn có thể đạt 50%) và thị trường trang chủ fb88 tiêu dùng cao cấp trong nước có thể đạt 650 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 Tiêu dùng trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân trong nước đã tăng nhanh trong những năm gần đây Trước dịch bệnh, tiêu dùng trong nước đã nhanh hơn nước ngoài trong 3 năm liên tiếp Tỷ trọng tiêu dùng nội địa năm 2017/2018/2019 lần lượt là 23%/27%/32% Động lực đằng sau điều này bao gồm: Thứ nhất, hải quan đã tăng cường kiểm soát tiêu dùng nội địa Việc kiểm soát và giám sát các kênh xám; thứ hai, chính sách miễn thuế đảo xa của Hải Nam tiếp tục có bước đột phá; thứ ba, các công ty trang chủ fb88 xa xỉ đang dần chú ý hơn đến thị trường Trung Quốc Một mặt, họ một mặt thu hẹp chênh lệch giá giữa trong và ngoài nước, mặt khác, họ tăng cường đầu tư tiếp thị trong nước, đặc biệt là vào các kênh thương mại điện tử và miễn thuế Lực đẩy của ba khía cạnh này sẽ tiếp tục trong 5-10 năm tới Về khía cạnh thương hiệu thứ ba, một số thương hiệu có tầm nhìn xa sẽ dẫn đầu Ví dụ, Estee Lauder đã tuyên bố rõ ràng trong cuộc gọi hội nghị hiệu quả vào tháng 2 năm nay rằng công ty sẽ tích cực đầu tư vào thị trường miễn thuế nội địa Trung Quốc, vốn đã phát triển trong thời kỳ dịch bệnh Công ty tin rằng sự trỗi dậy của Hải Nam là không thể đảo ngược và sẽ tiếp tục đầu tư vào hai cơ hội kinh doanh quan trọng của Hải Nam + số hóa miễn thuế trong tương lai Năm 2020, do dịch bệnh và phong tỏa biên giới, tỷ trọng tiêu dùng nội địa lên tới 73% Tuy nhiên, mức độ này là không bền vững, đặc biệt sau khi hoạt động du lịch nước ngoài nối lại trong tương lai và sự phục hồi dần dần của thị trường bán lẻ du lịch ở Hàn Quốc, Hồng Kông và thậm chí cả Châu Âu và Hoa Kỳ Bain tin rằng tiêu dùng nội địa sẽ chiếm hơn 55% vào năm 2025 Khi tính đến nhiều yếu tố khác nhau, chúng tôi tin rằng mức 50% là tương đối hợp lý và có thể đạt được Kết hợp với thị trường tiêu thụ trang chủ fb88 xa xỉ trị giá 1,3 nghìn tỷ USD của Trung Quốc được tính toán ở phần trước vào năm 2025, chúng tôi tin rằng thị trường trang chủ fb88 xa xỉ trong nước dự kiến sẽ đạt 650 tỷ nhân dân tệ vào thời điểm đó
2 Tính toán không gian thị trường miễn thuế ở Quần đảo Hải Nam
Các kênh miễn thuế được ước tính thận trọng sẽ chiếm 26% thị trường trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân của Trung Quốc vào năm 2025, đạt 169 tỷ nhân dân tệ Nhìn từ góc độ toàn cầu, các kênh miễn thuế đã chiếm 23-26% doanh số bán trang chủ fb88 xa xỉ cá nhân toàn cầu trong những năm gần đây; Từ thị trường Trung Quốc, thị trường miễn thuế chiếm 20-23% tổng doanh số bán trang chủ fb88 xa xỉ từ năm 2015 đến năm 2019, và giảm mạnh xuống còn 14% vào năm 2020 Nguyên nhân chính là do hạn chế xuất nhập cảnh, thị trường miễn thuế Trung Quốc sẽ suy giảm trong năm 2020 Năm 2020 không có tăng trưởng (Hải Nam mở rộng, nhưng sân bay Beishang suy giảm, bù đắp cho cả hai) Tuy nhiên, các kênh trang chủ fb88 xa xỉ bị đánh thuế của Trung Quốc (bao gồm các cửa trang chủ fb88 bách hóa cao cấp và thương mại điện tử xa xỉ tự vận hành) đã tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2020 Dịch bệnh thực sự đã ảnh hưởng đến thói quen tiêu dùng của người tiêu dùng và tác động này sẽ còn tiếp tục trong thời gian tới Chúng tôi tin rằng trong trung hạn, tỷ lệ kênh miễn thuế trên thị trường trang chủ fb88 xa xỉ của Trung Quốc sẽ hội tụ với thị trường quốc tế Người ta ước tính thận trọng rằng đến năm 2025, tỷ lệ kênh miễn thuế sẽ đạt ít nhất 26% Tỷ lệ kênh miễn thuế có tăng hay không không chỉ phụ thuộc vào chính sách miễn thuế trong nước mà còn phụ thuộc vào chiến lược của các nhà cung cấp thương hiệu thượng nguồn Đối với người tiêu dùng, các kênh miễn thuế hấp dẫn hơn trang chủ fb88 miễn thuế đảm bảo trang chủ fb88 chính hãng, có lợi thế về giá, số lượng nhãn hiệu và SKU không nhiều như trang chủ fb88 bị đánh thuế nhưng không ngừng mở rộng, đồng thời, sự thâm nhập và tiện lợi của thương mại điện tử (đặt trước + mua lại) ngày càng tăng Đây là những khía cạnh mà những lợi thế của kênh miễn thuế so với kênh có thuế đang dần lộ rõ; Đối với các thương hiệu, chợ miễn thuế vẫn là một kênh đặc biệt với những hạn chế nhất định Mặc dù các thương hiệu đã chứng kiến sự trỗi dậy của Hải Nam từ dịch bệnh này nhưng rất có thể Hải Nam sẽ cạnh tranh hoặc thậm chí vượt qua Hàn Quốc và Hồng Kông trong cuộc cạnh tranh trong tương lai trên thị trường khu miễn thuế quốc tế Một số thương hiệu có tầm nhìn xa đã chú ý và tăng cường hiện diện tại thị trường Hải Nam, coi đây là một thị trường gia tăng mới nổi quan trọng Tuy nhiên, chợ trang chủ fb88 miễn thuế vẫn là một kênh đặc biệt với tỷ trọng kênh còn hạn chế Dữ liệu lịch sử hữu ích hơn để tham khảo Không loại trừ khả năng một số thương hiệu sẽ thay đổi chiến lược bán trang chủ fb88 và tăng cường đầu tư vào thị trường miễn thuế Tất nhiên, nếu sức hấp dẫn du lịch của Hải Nam tăng thêm và chính phủ có thể đảm bảo rằng trang chủ fb88 hóa thực sự phục vụ khách du lịch thì tỷ lệ các kênh miễn thuế có thể tăng thêm
Kênh đảo xa Hải Nam dự kiến sẽ chiếm 80% thị trường miễn thuế của Trung Quốc vào năm 2025, đạt 135 tỷ nhân dân tệ Năm 2020, doanh số bán trang chủ fb88 miễn thuế ở đảo ngoài khơi chiếm hơn 50% thị trường miễn thuế của Trung Quốc, đây là mức cao kỷ lục do đóng cửa biên giới và các chính sách thuận lợi Tuy nhiên, trong một thị trường cân bằng có thể dự đoán được sau đại dịch, thị phần các đảo ngoài khơi có thể chiếm được bao nhiêu còn phụ thuộc vào khả năng cạnh tranh của Hải Nam với tư cách là đảo du lịch quốc tế Chúng tôi tin rằng vẫn còn cơ hội để cải thiện tỷ lệ các đảo ngoài khơi Đầu tiên là tối ưu hóa, nâng cấp cơ sở hạ tầng trang chủ fb88 không, cảng biển trong khuôn khổ xây dựng Cảng thương mại tự do Hải Nam trang chủ fb88 không bao gồm giai đoạn 2 sân bay Meilan (khai trương vào cuối năm 2020) và sân bay mới Tam Á (hoàn thành và khai trương trước năm 2025) Cảng bao gồm cảng biển mới Vận tải đường sắt bao gồm đường sắt cao tốc nối Hải Khẩu và Trạm Giang Nhìn chung, trình độ cơ sở hạ tầng tổng thể và sự kết nối với nội địa của Hải Nam sẽ có bước nhảy vọt về chất trong 4-5 năm tới, là tiền đề cho sự phát triển của thị trường miễn thuế ngoài khơi; thứ hai, hiệu ứng chính sách vẫn chưa được phát huy và tiềm năng của Thỏa thuận mới tiếp tục được phát huy Theo các phương tiện truyền thông đưa tin, doanh số bán trang chủ fb88 trung bình trang chủ fb88 ngày sẽ đạt mức cao mới trong Lễ hội mùa xuân năm 2021 Với sự xuất hiện của các thương hiệu xa xỉ trang chủ fb88 đầu trong tương lai, SKU của thương hiệu Hải Nam sẽ ngày càng phong phú hơn Ngoài ra, việc triển khai chính sách gửi thư mới vào đầu năm 2021 sẽ nâng cao hơn nữa sự thuận tiện cho việc mua sắm miễn thuế ở các hòn đảo xa xôi và tăng doanh số bán trang chủ fb88 Nhìn chung, với việc thực hiện các chính sách gửi thư và không ngừng nâng cao độ phong phú của thương hiệu, cũng như sự tăng trưởng của các nhóm khách du lịch do việc xây dựng và phát triển Cảng Thương mại Tự do Hải Nam cũng như sự đột phá của các nút thắt vận tải đường biển và đường trang chủ fb88 không, chúng tôi tin rằng không gian tăng trưởng trong tương lai của Khu miễn thuế Quần đảo Hải Nam vẫn còn rộng lớn và dự kiến sẽ vượt 130 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025
3 Việc tiêu dùng trở về nước và những thách thức cũng như vấn đề cần chú ý ở thị trường miễn thuế Hải Nam
(1) Hướng dẫn chính phủ và nhà đầu tư có cái nhìn khách quan về không gian thị trường miễn thuế Hiện nay, mọi thành phần trong xã hội đều rất lạc quan về thị trường miễn thuế, thậm chí đặt kỳ vọng quá mức vào thị trường Thị trường miễn thuế là thị trường ngách có sự cạnh tranh khốc liệt và nhiều hạn chế Nó không thể được dự đoán dựa trên thị trường bán lẻ nói chung Chúng ta cần tích cực liên lạc với chính phủ và các nhà đầu tư để thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và có trật tự của thị trường miễn thuế Một mặt, sau khi hoạt động du lịch ra nước ngoài được tiếp tục, liệu lợi tức của việc tiêu dùng quay trở lại nước ngoài do việc đóng cửa biên giới có tiếp tục không? Đối mặt với Hàn Quốc và Hồng Kông, liệu Hải Nam (bao gồm cả sân bay Beishang) có thể tiếp tục hấp dẫn khách du lịch hay không là thách thức lớn nhất đối với thị trường miễn thuế nội địa Mặt khác, chiến lược của các thương hiệu thượng nguồn ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô thị trường miễn thuế Nếu sản phẩm miễn thuế trong tương lai vẫn chủ yếu là trang chủ fb88 nhập khẩu thì quy mô thị trường sẽ được các thương hiệu thượng nguồn kiểm soát nhiều hơn
(2) Hãy chú ý đến những thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh của ngành miễn thuế và xây dựng các chiến lược tương đối Thứ nhất, sự cạnh tranh ở đảo Hải Nam ngày càng trở nên khốc liệt Hiện tại, các vấn đề về chuỗi cung ứng đang phổ biến ở các công ty ngang trang chủ fb88 trên đảo Tuy nhiên, với việc thành lập nhóm người mua, sự cạnh tranh trên đảo sẽ ngày càng gay gắt hơn trong tương lai Chúng ta nên dự đoán các tình huống có thể xảy ra, đưa ra chiến lược tương ứng cho các tình huống khác nhau, xem xét tính khả thi của việc thiết lập một nền tảng mua sắm miễn thuế thống nhất cho thị trường nội địa và thiết lập cơ chế phân phối được nhiều bên công nhận Thứ hai, tại thị trường ngoài đảo, việc thành phố đưa ra chính sách cửa trang chủ fb88 có thể dẫn đến những thay đổi mới trên thị trường miễn thuế Thứ ba, ngoài các đối tác miễn thuế, các cửa trang chủ fb88 ngoại tuyến thương mại điện tử xuyên biên giới nhỏ khác nhau mới xuất hiện gần đây ở Hải Nam cũng là một thế lực không thể bỏ qua
(3) Thích ứng với xu hướng mới là lợi nhuận gộp thấp hơn và tìm kiếm tỷ suất lợi nhuận mới Với sự gia nhập của nhiều nhà khai thác trang chủ fb88 miễn thuế hơn, các chủ sở hữu thương hiệu đã tăng cường các kênh phân phối và tăng cường khả năng thương lượng ở hạ nguồn Không loại trừ khả năng chủ sở hữu thương hiệu muốn lợi nhuận từ các công ty hạ nguồn và tăng giá cung cấp Người tiêu dùng rất nhạy cảm về giá và có rất ít cơ hội để tăng giá Tỷ suất lợi nhuận của các nhà khai thác kênh sẽ tiếp tục giảm Ngoài việc thích ứng với những thay đổi này, chúng ta phải tích cực tìm kiếm sự đổi mới về mô hình để thu hút lưu lượng truy cập thông qua các dịch vụ miễn thuế và kiếm tiền từ các sản phẩm, dịch vụ khác
